去中心化金融

去中心化金融（英語：Decentralized finance，俗称DeFi）是一种建立於区块链上的金融，它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供的金融工具，而是利用区块链上的智能合约（例如以太坊）進行金融活動^[1]。DeFi平台允许人们向他人借出或借入资金^[2]，交易加密货币，并在类似储蓄的账户中獲得利息^[3][4]。截至2020年10月，超过110亿美元被存入各种去中心化金融协议。截至2021 年6月底，DeFi市场规模低于480亿美元，与2021年5月的数据相比下降了45%^[5]。截至2021年 8月底，已經有超過1500億存入各種去中心化金融協議^[6]。

DeFi vs. CeFi

DeFi（去中心化金融）和 CeFi（中心化金融）對比^[7]

特點	DeFi	CeFi
實際範例	去中心化交易所 DEX、流動性挖礦項目等	銀行、證券商、保險公司等
集權性	去中心化，無需中心化機構控制	中心化，依賴中心化機構提供服務
資金管理和控制	用戶自己掌握私鑰和資金控制	用戶將資金委託給中心化機構
金融產品和服務	提供多種去中心化金融產品和服務	提供傳統金融產品和服務
監管和合規性	非中心化，沒有中心化機構負責監管	依賴中心化機構的監管和合規性
開放性和可訪問性	開放參與，任何人都可以使用和訪問	需要通過平台的審核和註冊
隱私和安全性	用戶控制自己的資金和數據	依賴中心化機構保護資金和數據
風險管理和保護	需要用戶自行管理和控制風險	依賴中心化機構的風險管理和保護

参考文献

1. ‘DeFi’ movement promises high interest but high risk. Financial Times. 2019-12-30 [2020-10-06]. （原始内容于2021-05-21）. 
2. Perez, Daniel; Werner, Sam M.; Xu, Jiahua; Livshits, Benjamin. Liquidations: DeFi on a Knife-Edge. Financial Cryptography and Data Security. 2021: 457–476. doi:10.1007/978-3-662-64331-0_24. 
3. Why ‘DeFi’ Utopia Would Be Finance Without Financiers: QuickTake. Bloomberg. 2020-08-26 [2020-10-06]. （原始内容于2020-10-15）. 
4. Ehrlich, Steven. Leading ‘Privacy Coin’ Zcash Poised For Growth Following Placement On Ethereum. Forbes. [2021-04-13]. （原始内容于2021-05-03） （英语）. 
5. DeFi market size stays below USD 48 bln. [2021-07-02]. （原始内容于2021-08-13）. 
6. DeFi TVL hits a record $157B as Ethereum competitors attract investors. [2021-09-02]. （原始内容于2021-10-28）. 
7. Li, Nissa. DeFi 是什麼？去中心化金融如何運作？最適合新手的 DeFi 介紹. CoinDada. 2023-06-19 [2023-07-08]. （原始内容于2023-07-08） （中文（臺灣））.